Os Turbo Warrants permitem beneficiar  do movimento do activo subjacente quase Euro por Euro (1:1, ajustado pelo rácio) - isto é, apresentam um Delta de quase 100% - mas possuem um nível de alavancagem muito superior a um investimento directo no activo subjacente ou mesmo num warrant tradicional (“vanilla”). À semelhança dos warrants “vanilla”, a perda máxima é limitada ao montante pago no momento de aquisição, que é apenas uma pequena fracção do valor do activo subjacente.

São instrumentos financeiros destinados a investidores com perfil de risco agressivo, para beneficiar com expectativas de movimentos de preços em curtos espaços de tempo e que exigem um acompanhamento permanente da evolução dos mercados.

À semelhança dos warrants autónomos, os Turbo Warrants dão ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de comprar – Turbo Call – ou vender – Turbo Put – um determinado activo a um preço pré-determinado e até ou em uma data pré-estabelecida, mas que incluem a possibilidade da extinção dos direitos inerentes antes da data de maturidade, mediante a verificação de uma determinada condição.

Turbo Call: permitem beneficiar com as subidas do preço do activo subjacente. O titular de um Turbo Call assume uma posição longa face ao activo subjacente, mas com uma alavancagem muito elevada.

Direitos Inerentes: Na data de maturidade, o titular de um Turbo Call tem direito a receber a diferença, se positiva, entre o preço do activo subjacente e o preço de exercício do Turbo, desde que durante o período de vida não se verifiquem as condições de “Knock-Out” : caso em que se extinguem antecipadamente sem qualquer valor.
 

Turbo Put: permitem beneficiar com as descidas do preço do activo subjacente, O titular de um Turbo Put assume uma posição curta face ao activo subjacente, mas com uma alavancagem muito elevada.

Direitos Inerentes:a data de maturidade, o titular de um Turbo Put tem direito a receber a diferença, se positiva, entre o preço de exercício do Turbo e o preço do activo subjacente, desde que durante o período de vida não se verifiquem as condições de “Knock-Out”: caso em que se extinguem antecipadamente sem qualquer valor.

A Barreira “Knock-Out”

Uma das características determinantes para a negociação deste tipo de warrants estruturados - Turbo Warrants - é a possibilidade de os direitos inerentes aos mesmos se extinguirem antes da data de maturidade, mediante a verificação de condições pré-estabelecidas.

Um Turbo Warrant oferece ao titular direitos semelhantes a um warrant tradicional (“plain vanilla”) – o direito de receber a diferença, se positiva, entre o preço do activo subjacente e o preço de exercício (Call) ou a diferença, se positiva, entre o preço de exercício e o preço do activo subjacente (Put) - mas com um elemento adicional de risco – a Barreira “Knock-Out”.

O valor da Barreira “Knock-Out” é fixado nas condições de emissão e é igual ao preço de exercício.  Se, em algum momento do horário normal de negociação do activo subjacente, o valor deste atingir ou ultrapassar o valor pré-definido para a Barreira “Knock-Out”, os Turbo Warrants expiram imediatamente e extinguem-se todos direitos inerentes aos mesmos. Nesta situação, o titular perde a totalidade do capital investido.

A Barreira “Knock-Out” é igual ao Preço de Exercício. Se a Barreira “Knock-Out” fôr atingida ou ultrapassada, extinguem-se imediatamente todos os direitos inerentes aos Turbo Warrants.